Pendant des centaines d'années, la légende s'est transmise d'un naufrage qui a eu lieu vers le milieu du 17ème siècle : un voilier avec un équipage napolitain a été pris dans une violente tempête.
Les marins se réunissent dans la cabine du capitaine, où se trouve le tableau de la Madone de Piedigrotta, et tous ensemble commencent à prier, jurant à la Vierge que s'ils sont sauvés, ils construiront une chapelle et la dédieront à la Madone.
Le navire a coulé et les marins ont nagé jusqu'au rivage. Avec eux, le tableau de la Madone de Piedigrotta et la cloche du navire datée de 1632 reposaient sur le rivage.
Déterminés à tenir leur promesse, ils ont creusé une petite chapelle dans la roche et y ont placé l'image sacrée. Il y eut d'autres tempêtes et le tableau, emporté par la fureur des vagues qui pénétraient jusqu'à la grotte, était toujours retrouvé à l'endroit où le voilier s'était écrasé contre les rochers.
Aucun document ne prouve cette histoire, mais le culte de l'image est ancien et profondément ressenti par la population, et il ne serait pas farfelu que la peinture soit le résultat d'un naufrage. ...et l'histoire Vers 1880, un artiste local, Angelo Barone, qui tenait une petite papeterie au centre du village, décida de consacrer sa vie à ce lieu. Chaque jour, il s'y rendait à pied et, à l'aide d'une pioche, il agrandissait la grotte, en créait deux autres sur les côtés et remplissait les pièces de statues représentant la vie de Jésus et des saints. Angelo est décédé le 19 mai 1917. Son fils Alfonso lui a succédé et a consacré 40 ans de sa vie à l'Église. Sous sa main, elle a pris son aspect définitif. Il a sculpté d'autres groupes de statues, des chapiteaux avec des anges, des bas-reliefs avec des scènes sacrées, et des fresques sur la voûte de la nef et du maître-autel. A sa mort, il n'y avait pas de continuateurs.
Malheureusement, au début des années 1960, l'église a été vandalisée. Un garçon (ou peut-être deux) s'est introduit dans l'église et, avec un bâton, a décapité et brisé les membres de plusieurs statues ! Heureusement, à la fin de cette même décennie, un neveu d'Angelo et Alfonso Barone, nommé Giorgio, décida de revenir à Pizzo depuis le Canada où il s'était installé et où il était devenu un sculpteur renommé. Il ne devait rester dans sa ville natale que deux semaines, mais après avoir visité l'église et l'avoir trouvée réduite à un tas de décombres, il décida d'essayer de la restaurer. Il est resté à Pizzo pendant plusieurs mois, travaillant sans relâche pour ressusciter le chef-d'œuvre créé par son oncle et sa tante. La restauration a été achevée en 1968 et a reçu une reconnaissance officielle en 1969 avec un remerciement public dans la salle du conseil de la municipalité de Pizzo par le conseiller Mannacio et le maire Amodio.
