Byen ligger på en bjergskråning i 482 m højde i Val Basento på den vestlige bred af Basento-floden i den nordlige centrale del af provinsen. Kommunehuset ligger i en højde af 497 m over havet, selv om højden i forstæderne også når op på toppe på 550-580 m over havet. På grund af sin højde er Ferrandina en del af de midterste Matera-bakker, og kommunens område dækker 215,55 km2, det fjerde største i hele Basilicata.Ferrandinas rødder går tilbage til Magna Graecia, omkring 1000 f.Kr. Dens navn var Troilia, mens dens akropolis-fæstning blev kaldt Obelanon (Uggiano). Troilia blev bygget til minde om og til ære for den ødelagte by Troja i Lilleasien. I den romerske æra var Troilia og Obelanon vigtige centre for den græske kultur, og de fik mere og mere glans i den byzantinske æra. Med det græske styres fald overtog langobarderne og normannerne byen.Den nuværende by er opstået af ruinerne af det gamle centrum af Uggiano, der blev ødelagt af et frygteligt jordskælv i 1456.Den blev grundlagt i 1490 af Frederik af Aragonien, som opkaldte byen efter sin far, kong Ferrante eller Ferrantino, og som tog imod alle flygtninge fra Uggiano.I middelalderen overtog flere feudale familier ledelsen af byen, hvoraf den sidste var Garcia di Toledo-familien.Byen har interessante arkitektoniske træk."Det historiske centrum er et typisk eksempel på renæssancens byplanlægning, der er baseret på perspektiviske kriterier og modulær regulering af bygningerne, og er kendetegnet ved en bemærkelsesværdig arkitektonisk homogenitet på grund af integriteten af den terrasserede byplanlægning, der er organiseret af lige og parallelle gader, med undtagelse afde få ujævnheder i de adelige paladser og de fire klosterkomplekser, der er bygget fra det 16. århundrede og frem.Ferrandina, der er berømt for olivendyrkningen og den fremragende olie, der produceres af oliven, er nu en af de få industribyer i Lucania, også takket være den metan, der udvindes på dens område.
