Die Stadt liegt auf einer Anhöhe von 482 m über dem Meeresspiegel im Basento-Tal am Westufer des Flusses Basento im nördlichen Teil der Provinz. Das Gemeindehaus liegt auf einer Höhe von 497 m über dem Meeresspiegel, obwohl in den Vororten auch Höhen von 550-580 m über dem Meeresspiegel erreicht werden. Aufgrund der Höhenlage gehört Ferrandina zu den mittleren Matera-Hügeln und das Gemeindegebiet ist mit 215,55 km2 das viertgrößte der gesamten Basilikata. Die Wurzeln der Ferrandina reichen bis in die Magna Graecia zurück, etwa 1000 vor Christus. Ihr Name war Troilia, während ihre Akropolis-Festung Obelanon (Uggiano) genannt wurde. Troilia wurde zur Erinnerung an die zerstörte kleinasiatische Stadt Troja und zu deren Ehren errichtet. Während der römischen Epoche waren Troilia und Obelanon wichtige Zentren der hellenischen Kultur und gewannen in der byzantinischen Epoche immer mehr an Glanz. Nach dem Fall der griechischen Herrschaft übernahmen die Langobarden und Normannen die Stadt. Die heutige Stadt ist aus den Ruinen des antiken Zentrums von Uggiano entstanden, das 1456 durch ein schreckliches Erdbeben zerstört wurde.
Sie wurde 1490 von Friedrich von Aragon gegründet, der die Stadt nach seinem Vater, König Ferrante oder Ferrantino, benannte und alle Flüchtlinge aus Uggiano aufnahm.
Im Mittelalter wurde die Stadt abwechselnd von verschiedenen Feudalfamilien regiert, zuletzt von der Familie Garcia di Toledo.
Die Stadt weist interessante architektonische Merkmale auf. "Das historische Zentrum ist ein typisches Beispiel für die Stadtplanung der Renaissance, die auf perspektivischen Kriterien und einer modularen Regulierung der Gebäude basiert. Es zeichnet sich durch eine bemerkenswerte architektonische Homogenität aus, die auf die Integrität des terrassenförmigen Stadtgrundrisses zurückzuführen ist, der durch gerade und parallele Straßen organisiert ist. die wenigen Unebenheiten der Adelspaläste und die vier Klosterkomplexe, die ab dem 16. Jahrhundert gebaut wurden. Ferrandina, das für den Olivenanbau und das daraus gewonnene hervorragende Öl bekannt ist, ist heute eine der wenigen Industriestädte in Lukanien, auch dank des in seinem Gebiet gewonnenen Methans.
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