La ville est située sur une colline à 482 m au-dessus du niveau de la mer dans le Val Basento, sur la rive ouest de la rivière Basento, dans le centre-nord de la province. La maison communale est située à une altitude de 497 m au-dessus du niveau de la mer, bien que dans les banlieues l'altitude atteigne également des sommets de 550-580 m au-dessus du niveau de la mer. En raison de son altitude, Ferrandina fait partie des collines moyennes de Matera et le territoire de la commune s'étend sur 215,55 km2, le quatrième plus grand de toute la Basilicate. Les racines de la Ferrandina remontent à la Magna Graecia, aux alentours de 1000 av. Son nom était Troilia, tandis que son acropole-forteresse était appelée Obelanon (Uggiano). Troilia a été construite pour rappeler et honorer la ville détruite d'Asie Mineure, Troie. À l'époque romaine, Troilia et Obelanon étaient des centres importants de la culture hellénique et ont gagné de plus en plus de lustre à l'époque byzantine. Avec la chute de la domination grecque, les Lombards et les Normands ont pris le contrôle de la ville. La ville actuelle est née des ruines de l'ancien centre d'Uggiano, détruit par un terrible tremblement de terre en 1456.
Elle fut fondée en 1490 par Frédéric d'Aragon, qui donna à la ville le nom de son père, le roi Ferrante ou Ferrantino, et accueillit tous les réfugiés d'Uggiano.
Au Moyen Âge, plusieurs familles féodales se sont succédé à la tête de la ville, la dernière étant la famille Garcia di Toledo.
La ville présente des caractéristiques architecturales intéressantes. "Le centre historique est un exemple typique de l'urbanisme de la Renaissance, fondé sur des critères de perspective et de régularisation modulaire des bâtiments, et se caractérise par une remarquable homogénéité architecturale due à l'intégrité du tracé urbain en terrasses, organisé par des rues droites et parallèles, à l'exception de . les quelques dénivelés des palais nobles et des quatre complexes monastiques construits à partir du XVIe siècle. Célèbre pour la culture des olives et l'excellente huile qui en est tirée, Ferrandina est aujourd'hui l'une des rares villes industrielles de Lucanie, grâce également au méthane extrait de son territoire.
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