Tulad ng mas sikat na mga karibal nito, gayunpaman, tumagal ng ilang oras para sa Mikhailovsky upang mahanap ang tunay na papel nito. Itinayo ang 1831-1833 ni Alexander Brullov, ang gusali ay nabuo ng isang bahagi ng napakagandang plano ni Carlo Rossi para sa Mikhailovsky Palace at ang parisukat sa harap nito - ngayon Ploshchad Isskustv ("Arts Square"). Upang hindi maakit ang pansin mula sa palasyo, lumikha si Brullov ng isang payak at simpleng neoclassical exterior para sa gusali, na nagse-save ng kanyang mga pagsisikap at imahinasyon para sa mayaman na pinalamutian na interior ng teatro. Nagtatampok ang mga ito ng lahat ng mga trappings ng ika - 19 na siglo na luho - pilak, pelus, salamin, at kristal na chandelier-pati na rin ang isang natatanging mural sa kisame ng Italyanong artist na si Giovanni Busato na naglalarawan ng "tagumpay ng mga kapangyarihan ng paliwanag at agham sa madilim na kapangyarihan ng kamangmangan". Ang huli ay nagmula noong 1859, nang ang auditorium ng teatro ay pinalaki ni Alberto Cavos, punong arkitekto ng Directorate of Imperial Theatres.Ang teatro, tulad ng palasyo, ay pinangalanan kay Grand Prince Mikhail, kapatid ni Nicholas I. nang magbukas ang teatro, wala itong sariling tropa, ngunit ginamit sa mga pagtatanghal ng entablado ng French Theatre ng St. Petersburg, pati na rin ang mga dula at opera sa Aleman, Italyano at Ruso, at mga pagtatanghal ng konsiyerto mula sa pagbisita sa mga dayuhang artista, kasama nila si Johann Strauss.
Ito ay lamang sa pagdating ng Gobyerno ng Bolshevik na ang teatro ay nagsimulang bumuo ng sarili nitong kumpanya. Sa ilalim ng pagtataguyod ng maimpluwensyang cultural commissar Anatoly Lunacharsky, ang teatro ay naging Leningrad State Small Opera Theatre, ang remit nito upang gumana bilang "isang laboratoryo ng Soviet opera". Dahil dito nag-host ito ng mga premier ng marami sa mga mahusay na opera ng panahon, kasama na ang ilong at Lady Macbeth ng distrito ng Mtensk ni Dmitry Shostakovich, ang pagbagay ni Sergey Prokofiev ng digmaan at kapayapaan, at ang kilalang produksiyon ni Vsevolod Meyerhold ng Tchaikovsky ' s Queen Of Spades.Ngayon, kasama ang mga masigasig na interior at makasaysayang pangalan na ganap na naibalik, hinahabol ng Mikhailovsky ang isang hindi gaanong avant garde na direksyon, kasama ang karamihan ng repertoire nito na binubuo ng klasikong ballet at opera noong ika-19 na siglo.