De Plaza Mayor zoals we die kenden voor de koloniale periode, verzamelde de politieke, religieuze en militaire machten. Uitgezonden centrum voor Europese cultuur, de rijkste families van de stad woonden hier. Toen de Republiek begon, veranderde de naam in de eigenlijke naam ter nagedachtenis aan de revolutionair Pedro Domingo Murillo, die op het plein hing als voorbeeld van machtsvertoon van de Spaanse kroon in Amerika. Ook al is La Paz vandaag de dag niet de constitutionele hoofdstad van het land, het Murilloplein herbergt de gebouwen van de wetgevende en uitvoerende macht, evenals de metropolitane kathedraal en een belangrijke politiepost.
