El palau va ser construït a partir de 1738 per voluntat del marquès de Poppano, Nicola Moscati, unificant dos edificis anteriors rebuts amb el dot de la seva dona. El projecte s'atribueix tradicionalment a l'arquitecte Ferdinando Sanfelice. Malauradament, el jardí que s'estenia fins a la part posterior de l'edifici s'ha perdut. L'edifici es caracteritza per l'escala interior original coneguda com "ales de falcó". L'interior i l'exterior estaven ricament decorats amb una decoració d'estuc clarament rococó, creada per Aniello Prezioso a partir d'un disseny de Francesco Attanasio cap a l'any 1742. Les portes d'accés als apartaments estan rematades per sobreportes d'estuc, amb medallons al centre amb bustos retratats. A finals del segle XVIII l'edifici va patir una reforma que va ampliar l'estructura amb l'afegit d'una altra planta. A principis del segle XIX, la família es va veure obligada a vendre els pisos del primer i segon pis. El nou propietari Tommaso Atienza, conegut com 'l'espanyol' d'on deriva el títol de l'edifici, va fer pintar els frescos de les estances, avui gairebé completament perduts.