Het paleis werd gebouwd vanaf 1738 in opdracht van de markies van Poppano, Nicola Moscati, door twee eerdere gebouwen te verenigen die hij met de bruidsschat van zijn vrouw had ontvangen. Het project wordt traditioneel toegeschreven aan de architect Ferdinando Sanfelice. Helaas is de tuin die zich aan de achterzijde van het paleis uitstrekte, verloren gegaan. Het gebouw wordt gekenmerkt door de originele interne trap die bekend staat als de "trap met de valkenvleugels". Het interieur en de buitenkant zijn rijkelijk versierd met stucwerk in een duidelijk rococostijl, gemaakt door Aniello Prezioso naar een ontwerp van Francesco Attanasio rond 1742. De toegangsdeuren van de appartementen worden bekroond door stucwerk superportalen, met in het midden medaillons van portretten. Aan het eind van de 18e eeuw onderging het paleis een renovatie waarbij de structuur werd uitgebreid met een extra verdieping. Aan het begin van de 19e eeuw werd de familie gedwongen de appartementen op de eerste en tweede verdieping te verkopen. De nieuwe eigenaar Tommaso Atienza, bekend als 'de Spanjaard' naar wie het paleis werd genoemd, gaf opdracht tot de fresco's in de kamers, die nu bijna volledig verloren zijn gegaan.
