Plaza Mayor, jaki znaliśmy przed okresem kolonialnym, gromadził potęgi polityczne, religijne i wojskowe. Stanowił centrum kultury europejskiej, mieszkały tu najbogatsze rodziny miasta. Gdy rozpoczęła się Republika, nazwa zmieniła się na obecną, ku pamięci rewolucjonisty Pedro Domingo Murillo, powieszonego na placu jako przykład determinacji władzy korony hiszpańskiej w Ameryce. Dziś, nawet jeśli La Paz nie jest konstytucyjną stolicą kraju, Plac Murillo gromadzi gmachy władzy ustawodawczej i wykonawczej, a także katedrę metropolitalną i ważny posterunek policji.
