Η Plaza Mayor, όπως τη γνωρίζαμε πριν από την αποικιακή περίοδο, συγκέντρωνε τις πολιτικές, θρησκευτικές και στρατιωτικές δυνάμεις. Κέντρο του ευρωπαϊκού πολιτισμού, εδώ ζούσαν οι πλουσιότερες οικογένειες της πόλης. Μόλις ξεκίνησε η Δημοκρατία, το όνομα άλλαξε στο πραγματικό όνομα στη μνήμη του επαναστάτη Pedro Domingo Murillo, που κρεμάστηκε στην πλατεία ως παράδειγμα της αποφασιστικότητας της εξουσίας του ισπανικού στέμματος στην Αμερική. Σήμερα, ακόμη και αν η Λα Παζ δεν είναι η συνταγματική πρωτεύουσα της χώρας, η πλατεία Murillo συγκεντρώνει τα κτίρια της νομοθετικής και εκτελεστικής εξουσίας, καθώς και τον μητροπολιτικό καθεδρικό ναό και ένα σημαντικό αστυνομικό τμήμα.
