De stad is gelegen op een heuvel op 482 m boven de zeespiegel in de Val Basento op de westelijke oever van de Basento rivier in het noord-centrale deel van de provincie. Het gemeentehuis ligt op een hoogte van 497 m boven de zeespiegel, hoewel in de buitenwijken de hoogte ook toppen van 550-580 m boven de zeespiegel bereikt. Vanwege de hoogte maakt Ferrandina deel uit van de middelste heuvels van Matera en het grondgebied van de gemeente beslaat 215,55 km2, de vierde grootste van heel Basilicata.De wortels van Ferrandina gaan terug tot de Magna Graecia, rond 1000 voor Christus. Haar naam was Troilia, terwijl haar acropolis-fort Obelanon (Uggiano) heette. Troilia werd gebouwd om de verwoeste stad Troje in Klein-Azië te herdenken en te eren. In de Romeinse tijd waren Troilia en Obelanon belangrijke centra van de Helleense cultuur en ze kregen steeds meer glans in de Byzantijnse tijd. Met de val van de Griekse overheersing namen de Longobarden en Noormannen de stad over.De huidige stad is ontstaan uit de ruïnes van het oude centrum van Uggiano, verwoest door een verschrikkelijke aardbeving in 1456.Het werd in 1490 gesticht door Frederik van Aragon, die de stad naar zijn vader, koning Ferrante of Ferrantino, noemde en alle vluchtelingen uit Uggiano opnam.In de middeleeuwen heersten verschillende feodale families om beurten over de stad, waarvan de laatste de familie Garcia di Toledo was.De stad heeft interessante architectonische kenmerken."Het historische centrum is een typisch voorbeeld van stadsplanning uit de Renaissance, gebaseerd op perspectief criteria en modulaire regularisatie van gebouwen, en wordt gekenmerkt door een opmerkelijke architectonische homogeniteit dankzij de integriteit van de terrasvormige stadsindeling, georganiseerd door rechte en parallelle straten, met uitzondering vande enkele oneffenheden van de adellijke paleizen en de vier kloostercomplexen die vanaf de 16e eeuw zijn gebouwd.Ferrandina is beroemd om de olijventeelt en de uitstekende olie die hieruit wordt gewonnen en is tegenwoordig een van de weinige industriële steden van Lucania, mede dankzij het methaan dat hier wordt gewonnen.
