Sein Bau wurde nach der schweren Choleraepidemie von 1884 beschlossen und war Teil des allgemeinen Stadterneuerungsprogramms für das Gebiet, das zu dicht besiedelt und ungesund war.
Die Galerie zeichnet sich durch ein prächtiges transparentes Eisengerüst mit einer 57,5 m hohen Kuppel aus, die auf einem 36 m hohen Achteck ruht. Bemerkenswert ist auch der schöne polychrome Marmorboden. Die Galerie führt zum berühmten Teatro Margherita, einem kreisrunden, von einem Schirmgewölbe überdachten Raum mit einzigartigen Dekorationen im Stil der Belle Époque. Die Galleria, die in der Vergangenheit als Treffpunkt für Künstler und Intellektuelle bekannt war, ist auch heute noch eine der meistbesuchten Sehenswürdigkeiten der Stadt.
