O palácio é em Jugendstil (uma variante germânica do Art Nouveau francês ou Art Nouveau inglês imposto em reacção ao enfurecido estilo Biedermeier). Foi construído entre 1904 e 1905 pelo arquitecto vienense Emile Artman, no local de um modesto palácio do século XVIII. É o Palácio do Governo, que antigamente era a sede do Tenente Autriano e hoje abriga a Prefeitura. Na fachada principal, os brasões de armas da Áustria (águia de cabeça dupla) foram mudados para os da família Savoy (escudo com uma cruz branca sobre um fundo vermelho), enquanto que os originais foram deixados nas fachadas laterais. Os mosaicos são feitos de vidro de Murano. Os mosaicos nas fachadas foram feitos em Innsbruck com um desenho do Vienense Giuseppe Straka e retratam motivos ornamentais e figurativos. Em dois níveis, repetem-se as cabeças alegóricas masculinas e femininas de actividades práticas e intelectuais;Em 1764, a pedido da imperatriz Maria Theresa da Áustria, o palácio do Tenente-Capitão foi construído na bacia do porão do Mandracchio. Demolido em 1899, o actual Palácio do Governo encontra-se no mesmo local, construído entre 1901 e 1905 segundo um projecto do arquitecto vienense Emil Artmann, que, como muitos dos edifícios de Trieste construídos perto do mar, repousa sobre uma plataforma de 160 cm de espessura suportada por 3000 estacas de betão para contrariar a instabilidade do subsolo.Com uma planta quadrangular e um pátio central, apresenta externamente uma divisória horizontal das fachadas constituída por uma cave em pedra branca até ao nível do primeiro andar, uma faixa superior coberta com uma decoração em mosaico e a balaustrada de pedra do terraço do telhado. Na fachada principal há uma loggia com dois níveis sobrepostos divididos em três baías arquivoladas, apoiadas na parte inferior por colunas e pilastras que repetem o motivo ashlar do primeiro nível do edifício e na parte superior por colunas planas com capitéis iónicos. Na balaustrada do terraço acima da loggia encontram-se grupos de querubins de significado alegórico. Estilisticamente, o edifício é inspirado em parte pela arquitectura renascentista e em parte pelo estilo Sezessionista Vienense.
