Pałac został zbudowany w latach 1637-1639 przez Cosimo Fanzago na polecenie flamandzkiej rodziny Zevallos, która chciała mieć dla siebie szlachetny pałac przy Via Toledo. Wewnątrz budynku natomiast, zaraz po przejściu przez drzwi wejściowe, widać po prawej stronie szlachecki herb rodziny Colonna z poświęconą im krótką marmurową ryciną. Herb ten jest taki sam jak ten nad drzwiami głównymi, co sugeruje, że te dwie części zostały dodane dopiero później.Wraz z upływem lat pałac zmieniał właścicieli i dopiero w 1920 roku, po prawie stu latach, stał się nim ponownie. Nowym właścicielem był Banca Commerciale.Pałac można zwiedzać jako mieszkanie arystokratyczne, a także posiada galerię sztuki z około 120 obrazami i rzeźbami.Prawdziwe muzeum w nowej aranżacji, w którym znajduje się ponad 120 dzieł, z wieloma arcydziełami dotyczącymi miasta Neapol od XVII do początku XX wieku. A więc nie tylko wspaniałe Męczeństwo św. Urszuli Caravaggia, rzeczywiście ostatniego Caravaggia, ale także wiele innych arcydzieł. Męczeństwo" było ostatnim obrazem wielkiego mistrza przed opuszczeniem miasta Neapolu w 1610 roku, zaledwie kilka tygodni po dramatycznej śmierci. Obraz powstał na zamówienie genueńskiego bankiera Marcantonio Dorii, którego rodzina miała za patronkę św. Urszulę, a Caravaggio wykonał go w krótkim czasie właśnie dlatego, że miał uciekać z Neapolu.
