Construido a finales del siglo II a.C., el antiguo edificio de las artes escénicas fue modificado en la época augustal, probablemente con la elección de Teanum Sidicinum como colonia romana, según los principios de la arquitectura teatral romana, con la inserción de palcos de honor (tribunalia) y la reconstrucción del fondo vertical de la orquesta (scaenae frons) que se enriqueció con preciosas columnas de mármol y refinadas decoraciones.
El Teatro era parte de un complejo arquitectónico que consistía en una gran terraza artificial en la que se encontraba un templo que parece haber sido dedicado a Apolo. Cuando, a principios del siglo III d.C., el teatro fue completamente renovado a instancias del imperio, por instigación de Septimio Severo y completado por Gordiano III, tomó formas grandiosas.
La cavea alcanzó un diámetro de unos 85 m. y el edificio escénico, decorado con tres órdenes de columnas, capiteles, arquitrabes y esculturas en los mármoles más raros y preciosos, alcanzó una altura de unos 26 m. A finales de la antigüedad y en la Edad Media, sobre las ruinas del edificio, probablemente derrumbado por un terremoto, se estableció un sitio de construcción para la recuperación y reutilización de materiales arquitectónicos de mármol. Entre los siglos XII y XIII se construyó en la ahora subterránea cavea un barrio artesanal para la producción de ladrillos y cerámica. En los tiempos modernos, el teatro antiguo era sólo un vago recuerdo. Un camino rural pasó por encima de las ruinas de la escena, montado en las estructuras ahora casi enterradas y se deslizó bajo las bóvedas del ambulatorio mediano y luego salió y continuó hacia el centro medieval. El aspecto antiguo y oculto de las ruinas hizo que la zona se llamara "las Cuevas" y, para proteger al caminante, se instaló una capilla con un altar dedicado a la Virgen. Las primeras exploraciones sistemáticas del monumento fueron realizadas a principios de los 60 por Werner Johannowsky. Después de algunos trabajos de excavación y restauración en la segunda mitad del decenio de 1980, en 1998 se concibió un complejo proyecto de exploración, restauración y mejora del sitio, que duró más de un decenio.
