Palača je v slogu Jugendstil (germanska različica francoske secesije ali angleške secesije, ki se je uveljavila kot odziv na divji slog bidermajer). Zgradil jo je dunajski arhitekt Emile Artman med letoma 1904 in 1905 na mestu skromne palače iz 18. stoletja. Gre za vladno palačo, v kateri je bil nekoč sedež avstrijskega lajtnanta, danes pa v njej domuje prefektura. Na glavnem pročelju so avstrijski grb (dvoglavi orel) zamenjali z grbom Savojske družine (ščit z belim križem na rdečem ozadju), medtem ko so na stranskih pročeljih pustili izvirnike. Mozaiki so izdelani iz muranskega stekla. Mozaiki na fasadah so bili izdelani v Innsbrucku po načrtu Dunajčana Giuseppeja Strake in prikazujejo okrasne in figuralne motive. Na dveh ravneh se ponavljajo alegorične moške in ženske glave praktičnih in intelektualnih dejavnosti;Leta 1764 so na ukaz cesarice Marije Terezije Avstrijske v kletni kotlini Mandracchija zgradili palačo kapitana poročnika. Leta 1899 je bila porušena, na istem mestu pa stoji današnja vladna palača, zgrajena med letoma 1901 in 1905 po načrtu dunajskega arhitekta Emila Artmanna, ki tako kot številne tržaške stavbe, zgrajene v bližini morja, stoji na 160 cm debeli ploščadi, podprti s 3000 betonskimi piloti, ki preprečujejo nestabilnost podlage.Stavba s štirikotnim tlorisom in osrednjim dvoriščem na zunaj predstavlja horizontalno pregrado fasad, ki jo do ravni prvega nadstropja sestavljajo pepelnata osnova iz belega kamna, zgornji pas, prekrit z mozaičnim okrasjem, in kamnita balustrada strešne terase. Na glavni fasadi je loža z dvema nadstropjema, razdeljena na tri arkadne polja, ki jih spodaj podpirajo stebri in pilastri, ki ponavljajo pepelnični motiv prve stopnje stavbe, zgoraj pa preprosti stebri z jonskimi kapiteli. Na balustradi terase nad ložo so skupine alegoričnih angelikov. Slogovno se stavba delno zgleduje po renesančni arhitekturi, delno pa po dunajskem slogu sezession.
