Palác je v štýle Jugendstil (germánsky variant francúzskej secesie alebo anglickej secesie, ktorý sa presadil ako reakcia na zúriaci štýl biedermeier). Postavil ho v rokoch 1904 až 1905 viedenský architekt Emile Artman na mieste skromného paláca z 18. storočia. Ide o vládny palác, ktorý bol v minulosti sídlom autrianskeho poručíctva a dnes v ňom sídli prefektúra. Na hlavnej fasáde bol erb Rakúska (dvojhlavý orol) zmenený na erb Savojského rodu (štít s bielym krížom na červenom pozadí), zatiaľ čo na bočných fasádach boli ponechané pôvodné erby. Mozaiky sú vyrobené z muránskeho skla. Mozaiky na fasádach boli zhotovené v Innsbrucku podľa návrhu Viedenčana Giuseppe Straku a zobrazujú ornamentálne a figurálne motívy. Na dvoch úrovniach sa opakujú alegorické mužské a ženské hlavy praktických a intelektuálnych činností;V roku 1764 bol na príkaz rakúskej cisárovnej Márie Terézie postavený na suterénnej kotline Mandracchio palác kapitána poručíka. V roku 1899 bol zbúraný a na tom istom mieste stojí dnešný Vládny palác, postavený v rokoch 1901 až 1905 podľa projektu viedenského architekta Emila Artmanna, ktorý podobne ako mnohé terstské budovy postavené v blízkosti mora spočíva na 160 cm hrubej plošine podopretej 3 000 betónovými pilótami, aby sa zabránilo nestabilite podložia.Má štvoruholníkový pôdorys a centrálne nádvorie, navonok predstavuje horizontálne členenie fasád pozostávajúce z ashlarového suterénu z bieleho kameňa až po úroveň prvého poschodia, horného pásu pokrytého mozaikovou výzdobou a kamenného zábradlia strešnej terasy. Na hlavnej fasáde sa nachádza lodžia s dvoma nad sebou umiestnenými úrovňami rozdelená na tri archivolty, ktoré sú v dolnej časti podopreté stĺpmi a pilastrami opakujúcimi ashlarový motív prvej úrovne budovy a v hornej časti hladkými stĺpmi s jónskymi hlavicami. Na balustráde terasy nad lodžiou sú skupiny cherubínov s alegorickým významom. Zo štylistického hľadiska je budova čiastočne inšpirovaná renesančnou architektúrou a čiastočne viedenským štýlom sezession.
