Демидов звернувся до Огюста де Монферрана, архітектора собору Св. Ісаакіївського собору, який за рік до цього переїхав в сусідній будинок і подружився з сім'єю Демидових, щоб перебудувати скромну будівлю. Незважаючи на те, що архітектор зазвичай працював тільки над імператорським замовленням - будівництвом і прикрасою собору Св. Ісаакіївський собор займав його більше чотирьох десятиліть - він виконав прохання свого друга (ймовірно, допомогло і те, що він не був обмежений в коштах). В результаті він створив чудову будівлю в стилі нео-бароко з інтер'єрами, відповідними його вишуканим фасадам. Відвідувачів зустрічають шість виразних атлантів, що підтримують масивний балкон другого поверху. Над ними дві фігури крилатих ведмедів зі щитом, прикрашеним демидівською печаткою. Усередині інтер'єри вражають великою кількістю дорогоцінних і напівкоштовних уральських каменів, позолоченої ліпнини і різьблення по дереву. Особливо вражає великий зал, прикрашений колонами і каміном з зеленого малахіту. У 1875-1910 роках особняк належав принцесі Наталі фон Лівен і був одним з центрів баптистського сповідання в Санкт-Петербурзі. У Великому залі для всіх гостей були проведені духовні бесіди. У 1910 році будинок був куплений італійським посольством, і герб Демидових на щиті був змінений так, що він став нагадувати італійський королівський герб. Під час Першої світової війни, а також під час Жовтневої революції та громадянської війни будівля залишалася порожньою. Але в 1924 році, після встановлення дипломатичних відносин між Урядом Муссоліні і Радянським Союзом, Італійська місія повернулася. На жаль, в якийсь момент в цей період дорогоцінний Малахіт-разом з іншими цінними прикрасами, якими ряснів особняк, - був вивезений за кордон без сліду. Будівля знову перейшла у власність Росії в 1957 році. В даний час він знаходиться у власності Балтійського банку, і компанія витратила багато грошей на реставрацію та утримання історичного особняка Демидових.
