El palau es troba a Jugendstil (variant germànica de l'Art Nouveau francès o la llibertat anglesa establerta com a reacció a l'estil Biedermeier imperant). Construït entre 1904 i 1905 per l'arquitecte vienès Emile Artman en lloc d'un modest edifici del segle XVIII. És el Palau de Govern que va ser la primera seu de la Tinència austríaca i avui és la seu de la Prefectura. A la façana principal es van canviar els escuts d'Àustria (àguila bicéfal) pels de Savoia (escut amb creu blanca sobre fons vermell), mentre que els originals es van deixar a les façanes laterals. Els mosaics estan fets en vidre de Murano. Els mosaics de les façanes es van fer a Innsbruck segons un disseny del vienès Giuseppe Straka i representen motius ornamentals i figuratius. Els caps al·legòrics masculins i femenins d'activitats pràctiques i intel·lectuals es repeteixen en dos nivells;L'any 1764, a instàncies de l'emperadriu Maria Teresa d'Àustria, es va construir al soterrani de la conca de Mandracchio el palau del Tinent Capità. Enderrocat el 1899, al mateix lloc s'aixeca l'actual Palau del Govern, construït entre 1901 i 1905 segons un projecte de l'arquitecte vienès Emil Artmann que, com molts dels edificis de Trieste construïts prop del mar, descansa sobre una plataforma de 160 cm sostinguda per 3000 pals de formigó, per tal de contrastar la inestabilitat del subsòl.De planta quadrangular amb pati central, presenta exteriorment un envan horitzontal de les façanes format per una base de carreu de pedra blanca fins al nivell del primer pis, una banda superior coberta amb una decoració de mosaic i la balustrada de pedra de la terrassa del terrat. . A la façana principal hi ha una loggia de dos nivells superposats dividits en tres vans arquivoltats, sostinguts a la part inferior per columnes i pilars que reprodueixen el motiu de carreus del primer nivell de l'edifici i a la part superior per columnes llises amb capitells jònics. A la balustrada de la terrassa sobre la loggia hi ha grups de querubins amb un significat al·legòric. Estilísticament, l'edifici s'inspira en part en l'arquitectura renaixentista i en part en l'estil de la Sezession vienesa.
