Palác byl postaven v letech 1637-1639 Cosimem Fanzagem na přání vlámské rodiny Zevallosů, která si přála mít na Via Toledo šlechtický palác. Uvnitř budovy však hned po průchodu vstupními dveřmi spatříme po pravé straně šlechtický erb rodiny Colonnů s krátkou mramorovou rytinou, která je jim věnována. Erb je stejný jako ten nad hlavními dveřmi, což naznačuje, že tyto dvě části byly přidány až později.Jak léta plynula, palác měnil majitele a teprve v roce 1920 se jím po téměř sto letech opět stal. Novým majitelem se stala Banca Commerciale.Palác je možné navštívit jako šlechtický byt a nachází se v něm také umělecká galerie s přibližně 120 obrazy a sochami.Skutečné muzeum s novým uspořádáním, v němž je vystaveno více než 120 děl s mnoha mistrovskými díly vztahujícími se k městu Neapol od 17. století do počátku 20. století. Nejen Caravaggiovo nádherné Umučení svaté Uršuly, vskutku poslední Caravaggiovo dílo, ale i mnoho dalších mistrovských děl. Mučednictví" bylo posledním obrazem velkého mistra před jeho odchodem z Neapole v roce 1610, jen několik týdnů po jeho dramatické smrti. Obraz byl namalován na objednávku janovského bankéře Marcantonia Dorii, jehož rodina měla za patronku svatou Uršulu, a Caravaggio jej provedl v krátkém čase právě proto, že se chystal z Neapole uprchnout.