Palác dal postaviť Cosimo Fanzago v rokoch 1637 až 1639 na žiadosť flámskej rodiny Zevallosovcov, ktorí chceli mať na ulici Via Toledo šľachtický palác. Vo vnútri budovy však hneď po prejdení vstupnými dverami možno na pravej strane vidieť šľachtický erb rodiny Colonna s krátkou mramorovou rytinou venovanou práve im. Erb je rovnaký ako ten nad hlavnými dverami, čo naznačuje, že tieto dve časti boli pridané až neskôr.Ako roky plynuli, palác menil majiteľov a až v roku 1920 sa po takmer sto rokoch stal opäť jedným. Novým majiteľom sa stala Banca Commerciale.Palác je možné navštíviť ako šľachtický byt a nachádza sa v ňom aj umelecká galéria s približne 120 obrazmi a sochami.Skutočné múzeum s novou dispozíciou, v ktorom sa nachádza viac ako 120 diel s mnohými majstrovskými dielami týkajúcimi sa mesta Neapol od 17. storočia do začiatku 20. storočia. Nielen Caravaggiovo nádherné Umučenie svätej Uršule, skutočne posledné Caravaggiovo dielo, ale aj mnohé ďalšie majstrovské diela. Umučenie bolo posledným obrazom veľkého majstra pred jeho odchodom z Neapola v roku 1610, len niekoľko týždňov po jeho dramatickej smrti. Obraz si objednal janovský bankár Marcantonio Doria, ktorého rodina mala za patrónku svätú Uršulu, a Caravaggio ho vyhotovil v krátkom čase práve preto, že sa chystal opustiť Neapol.
