Palatul a fost construit între 1637 și 1639 de Cosimo Fanzago la cererea familiei flamande Zevallos, care dorea un palat nobil pe Via Toledo pentru ei. În interiorul clădirii, însă, imediat ce se trece de ușa de intrare, se poate vedea în dreapta stema nobiliară a familiei Colonna cu o scurtă gravură de marmură dedicată acestora. Stema este aceeași cu cea de deasupra ușii principale, ceea ce sugerează că aceste două părți au fost adăugate doar mai târziu.Pe măsură ce anii au trecut, palatul a trecut din mână în mână și abia în 1920 a redevenit unul singur, după aproape un secol. Noul proprietar a fost Banca Comercială.Palatul poate fi vizitat ca un apartament aristocratic și are, de asemenea, o galerie de artă cu aproximativ 120 de picturi și sculpturi.Un adevărat muzeu cu o nouă amenajare, cu peste 120 de lucrări, cu multe capodopere legate de orașul Napoli din secolul al XVII-lea până la începutul secolului al XX-lea. Astfel, nu doar splendidul Martiriul Sfintei Ursula al lui Caravaggio, într-adevăr ultimul Caravaggio, ci și multe alte capodopere. "Martiriul" a fost ultima pictură a marelui maestru înainte de a părăsi orașul Napoli în 1610, la doar câteva săptămâni după moartea sa dramatică. Tabloul a fost comandat de bancherul genovez Marcantonio Doria, a cărui familie o avea ca sfântă protectoare pe Sfânta Ursula, și a fost executat de Caravaggio într-un timp scurt tocmai pentru că acesta era pe punctul de a părăsi Napoli.
