Istana ini dibangun antara tahun 1637 dan 1639 oleh Cosimo Fanzago atas perintah keluarga Flemish Zevallos, yang menginginkan sebuah istana bangsawan di Via Toledo untuk mereka. Di dalam gedung, bagaimanapun, segera setelah seseorang melewati pintu masuk, orang dapat melihat di sebelah kanan lambang bangsawan keluarga Colonna dengan ukiran marmer pendek yang didedikasikan untuk mereka. Lambang tersebut sama dengan lambang yang ada di atas pintu utama, menunjukkan bahwa kedua bagian ini baru ditambahkan kemudian.Seiring berjalannya waktu, istana ini berpindah tangan dan baru pada tahun 1920 istana ini menjadi satu lagi, setelah hampir satu abad. Pemilik barunya adalah Banca Commerciale.Istana ini dapat dikunjungi sebagai apartemen aristokrat dan juga memiliki galeri seni dengan sekitar 120 lukisan dan patung.Sebuah museum yang sesungguhnya dengan tata letak baru yang menampilkan lebih dari 120 karya, dengan banyak mahakarya yang berkaitan dengan kota Napoli dari abad ke-17 hingga awal abad ke-20. Tidak hanya Kemartiran St Ursula karya Caravaggio yang luar biasa, yang merupakan karya terakhir Caravaggio, tetapi juga banyak karya agung lainnya. 'Kemartiran' adalah lukisan terakhir sang guru besar sebelum ia meninggalkan kota Napoli pada tahun 1610, hanya beberapa minggu setelah kematiannya yang dramatis. Lukisan ini dipesan oleh bankir Genoa, Marcantonio Doria, yang keluarganya menjadikan Santo Ursula sebagai santo pelindung, dan dieksekusi oleh Caravaggio dalam waktu singkat, tepat ketika ia akan meninggalkan Napoli.
