Paladset blev bygget mellem 1637 og 1639 af Cosimo Fanzago på foranledning af den flamske Zevallos-familie, som ønskede et fornemt palads på Via Toledo til sig selv. Inde i bygningen kan man imidlertid, så snart man passerer indgangsdøren, til højre se Colonna-familiens adelige våbenskjold med en kort marmorgravering, der er dedikeret til dem. Våbenskjoldet er det samme som det over hoveddøren, hvilket tyder på, at disse to dele først er blevet tilføjet senere.Som årene gik, skiftede paladset ejer, og det var først i 1920, at det blev et igen efter næsten et århundrede. Den nye ejer var Banca Commerciale.Paladset kan besøges som en aristokratisk lejlighed og har også et kunstgalleri med ca. 120 malerier og skulpturer.Et veritabelt museum med en ny indretning med mere end 120 værker med mange mesterværker, der vedrører byen Napoli fra det 17. århundrede til begyndelsen af det 20. århundrede. Ikke kun Caravaggios pragtfulde Martyrium af den hellige Ursula, som faktisk er den sidste Caravaggio, men også mange andre mesterværker. Martyrdommen" var den store mesterens sidste maleri, inden han forlod Napoli i 1610, kun få uger efter sin dramatiske død. Maleriet blev bestilt af den genovesiske bankmand Marcantonio Doria, hvis familie havde den hellige Ursula som skytshelgen, og blev udført af Caravaggio på kort tid, netop fordi han var ved at flygte fra Napoli.
